第五节 价值链及创新

价值链总体分为基础层、技术层和应用层三个部分，基础层为人工智能技术提供基础数据和计算能力的支撑；技术层涵盖人工智能核心技术，处于价值链核心，向上对基础层进行能力渗透，向下为提供智能化服务的应用层企业提供核心技术支持；应用层集成智能化技术和领域专业知识，实现智能化功能，发挥人工智能的场景应用价值。价值链分布情况如图 1-2 所示。

一、基础层营业收入及净利润增长放缓

2020 年，人工智能基础层上市企业前三季度营业收入达到 2284 亿元，净利润达到 208 亿元，净利润率接近 10%，持续保持较好的盈利状态。2020年前三季度基础层上市企业的营业收入为 2019 年全年的 80.0%，净利润占2019 年全年的 76.8%。2020 年，基础层上市企业营业收入和净利润增速放缓，受全球新冠肺炎疫情影响，全球芯片行业供应链遭受明显冲击，并直接影响人工智能行业基础层企业整体营收情况。2016—2020 年前三季度中国人工智能基础层上市企业规模及增长情况如图 1-3 所示。

图 1-2 2020 年中国人工智能价值链分布情况

图 1-2 2020 年中国人工智能价值链分布情况（续）

数据来源：上市企业财报，赛迪顾问，2021 年 1 月

图 1-3 2016—2020 年前三季度中国人工智能基础层上市企业规模及增长情况

数据来源：赛迪顾问，2021 年 1 月

① Y2020Q1—Q3：指 2020 年第 1 季度至第 3 季度。

二、技术层和应用层企业盈利能力持续增强

自 2019 年以来，技术层上市企业净利润总额相对于人工智能上市企业总体净利润的占比有明显增长，2020 年前三季度技术层净利润总额占比达20.9%，创下历史新高。应用层上市企业前三季度净利润占比在 2020 年也有了明显的增长，达 43.3%，这也是自 2018 年以来，应用层净利润占比首次超过基础层。应用层企业逐渐形成稳定的商业模式，实现盈利增长，而伴随应用层企业对于人工智能技术诉求的增加，技术层企业也开始具有更多的商业议价权，盈利能力增强。2016—2020 年前三季度中国人工智能细分领域上市企业净利润总额结构情况如图 1-4 所示。

图 1-4 2016—2020 年前三季度中国人工智能细分领域上市企业净利润总额结构情况

数据来源：赛迪顾问，2021 年 1 月

三、智慧医疗领域应用落地盈利空间广阔

从人工智能各细分行业领域上市企业的净利润率（见图 1-5）来看，智慧医疗、智慧教育、智慧文娱、智慧金融、智能制造五个领域的企业在2020 年前三季度均实现超过 10%的净利润率，其中，智慧医疗领域净利润率达 29.0%，行业盈利空间较大。由于尚未形成成熟的应用体系和商业模式，智慧能源、智慧营销和智慧家居领域的智能化程度较低，净利润率低于 3%。

图 1-5 2020 年前三季度中国人工智能各细分行业领域上市企业净利润率情况

数据来源：赛迪顾问，2021 年 1 月